最近は次のテンバガー株を探していることに腐心している、そこで今注目しているのは、フィットイージーという24時間ジムのチェーンを運営している会社だ
もしエニタイムと同じく、ただの24時間ジムなら、見向きもしないが、フィットイージーはちょっとおもしろい。従来のジムとは違って、店内にゴルフ、ピッチングマシン・バッティングマシン、個室サウナといった設備が搭載されている。
また、スマホアプリで食事の写真を撮ることで、一日摂取したカロリーを推定するだけでなく、店内のカメラ及び機械学習で、どんな筋トレをどれほどしたか、どれほどカロリー消費しているかを一括で管理できる。（発展途上中ではあるらしい）
これは間違いなく、素晴らしい差別化ポイントだなと考えて、渋谷フラッグシップに行ってみた。立地はサクラステージの2、3階にあって、開放感のある空間だった。内装は相当きれい、正直ちょっとわくわくした。渋谷に住んでいたら間違いなく契約するだろうなって思った。
ちなみに渋谷フラグシップ店の真っ下はエニタイム、正面から喧嘩を売りにくるスタイルかなって思った。いずれにせよ、立地をそこにする自体は話題性があるし、マーケティング効果もあると考えている。フィットイージーは岐阜発の会社なんだけど、支社のオフィスはサクラステージに位置しているので、恐らくこれからは本気で関東を攻略しにくるのだろうなと思った
実際エリア別店舗数を見ている限り、今までは主に東海で出店している会社で、関東・関西への出店は今のところは指輪10本で数える程度で、要はこれからは伸びしろがあるのではないかと考えている。
ソース：https://ssl4.eir-parts.net/doc/212A/tdnet/2664328/00.pdf
| 決算期(単位:百万円) | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,145 | 4,481 | 6,673 |
| 売上高変化率 | +42.4% | +48.9% | |
| 営業利益 | 458 | 1,113 | 1,631 |
| 営業利益 変化率 | +143.0% | +46.5% |
| 項目 | フィットイージー | Fast Fitness Japan |
|---|---|---|
| 公募価格 | 990円 | |
| 上場初値 | 1213円 | |
| PER | 28.06 | 14.76 |
| PBR | 12.30 | 2.08 |
| ROE | 53.45％ | 15.12% |
| 自己資本比率 | 50.7％ | 63.4% |
ガチの競合、エニタイムの運営会社FフィットネスJPと比べてみよう、PER、PBRだけを見ると、今は割高には見えるが、今な成長が続くならそのうち高くなくなる、また、ROEと自己資本比率からして、財務面は良好とは言えるのではないだろうか
ただ、現在は出店中で、FC店舗に機材を卸しているので、今のROEを保つことが難しいだろう
エニタイムはざっと今会員数が100万人超え、フィットイージーは19.7万人、それなのに時価総額ではフィットイージーはFフィットネスJPの1.4倍になっている。うーん正直割高感がある、ただ、フィットイージーは十分に差別化できていると思うし、人間は結局古いジムから新しいジムに流れるので、私は可能性を買うことにしてみた。
余談だけど、グーグルマップで東海のエニタイム・フィットイージーの店舗位置を調べてみたけど、名古屋駅近くは仕方ないとして、割と店舗の位置が被ってなかった。東京のカバー率の高いエニタイムをこれからどうやって崩すかが見どころだ
